近日，證(zheng)(zheng)監(jian)(jian)會(hui)發(fa)(fa)布(bu)《關于規范(fan)(fan)發(fa)(fa)展區域性(xing)(xing)股(gu)權(quan)(quan)(quan)市(shi)場(chang)的(de)指導意見(jian)》（清整辦函〔2019〕131號(hao)）。《指導意見(jian)》明確了大力推(tui)動區域性(xing)(xing)股(gu)權(quan)(quan)(quan)市(shi)場(chang)規范(fan)(fan)發(fa)(fa)展的(de)若(ruo)干政策意見(jian)，是繼國務院辦公廳(ting)發(fa)(fa)布(bu)《關于規范(fan)(fan)發(fa)(fa)展區域性(xing)(xing)股(gu)權(quan)(quan)(quan)市(shi)場(chang)的(de)通知》（國辦發(fa)(fa)〔2017〕11號(hao)）、證(zheng)(zheng)監(jian)(jian)會(hui)發(fa)(fa)布(bu)《區域性(xing)(xing)股(gu)權(quan)(quan)(quan)市(shi)場(chang)監(jian)(jian)督(du)管理試行辦法(fa)》（證(zheng)(zheng)監(jian)(jian)會(hui)令(ling)【第132號(hao)】）之后，又一(yi)份推(tui)動區域性(xing)(xing)股(gu)權(quan)(quan)(quan)市(shi)場(chang)規范(fan)(fan)發(fa)(fa)展的(de)綱(gang)領性(xing)(xing)文件。

《指導意見(jian)》稱，區域性股權(quan)市場逐步(bu)走上了規范發展(zhan)(zhan)的(de)道路，歷史(shi)問題得到基(ji)本(ben)解(jie)決，基(ji)礎制度不(bu)斷(duan)健全，業(ye)務(wu)風(feng)險總體(ti)可(ke)控(kong)，服務(wu)支持了一大批(pi)民營企業(ye)和小微(wei)企業(ye)，但功(gong)能發揮還不(bu)充分(fen)(fen)，仍存(cun)在一些(xie)風(feng)險隱患。為此，《指導意見(jian)》從準確把握市場發展(zhan)(zhan)定位、嚴格實施(shi)分(fen)(fen)類分(fen)(fen)層(ceng)管理、做實做精股權(quan)融(rong)資業(ye)務(wu)等十個方(fang)面提出了進(jin)一步(bu)促進(jin)區域性股權(quan)市場健康發展(zhan)(zhan)的(de)具體(ti)要求。

一、準確把握市場發展定位

區(qu)域(yu)性(xing)股權市(shi)(shi)場(chang)(chang)是主(zhu)要(yao)(yao)(yao)服務于(yu)所在省(sheng)級(ji)(ji)(ji)行(xing)政區(qu)域(yu)內中小微企(qi)業(ye)的(de)(de)私募股權市(shi)(shi)場(chang)(chang)，是多層次(ci)資本市(shi)(shi)場(chang)(chang)體系的(de)(de)重要(yao)(yao)(yao)組成(cheng)部分，區(qu)域(yu)性(xing)股權市(shi)(shi)場(chang)(chang)運營(ying)(ying)機構要(yao)(yao)(yao)立(li)(li)足本省(sheng)級(ji)(ji)(ji)行(xing)政區(qu)域(yu)開(kai)(kai)展(zhan)業(ye)務，不(bu)得(de)跨省(sheng)級(ji)(ji)(ji)行(xing)政區(qu)域(yu)經營(ying)(ying)，不(bu)得(de)在省(sheng)外(wai)設立(li)(li)分支機構，不(bu)得(de)公開(kai)(kai)或變(bian)相公開(kai)(kai)發(fa)行(xing)證(zheng)(zheng)券；作為省(sheng)級(ji)(ji)(ji)行(xing)政區(qu)域(yu)（含計劃單列市(shi)(shi)）內唯一的(de)(de)地方(fang)(fang)性(xing)證(zheng)(zheng)券交(jiao)易場(chang)(chang)所，要(yao)(yao)(yao)堅持高質(zhi)量(liang)發(fa)展(zhan)理(li)念，強(qiang)化品牌信用意識，做到持續合規(gui)(gui)運營(ying)(ying)，穩步(bu)擴大市(shi)(shi)場(chang)(chang)覆蓋(gai)面和(he)影(ying)響力；要(yao)(yao)(yao)認真開(kai)(kai)展(zhan)掛牌公司的(de)(de)篩選和(he)審核(he)，形成(cheng)掛牌公司進(jin)退有序(xu)的(de)(de)良(liang)好機制，做好精(jing)細化分層管理(li)，不(bu)要(yao)(yao)(yao)盲目追求數量(liang)規(gui)(gui)模(mo)，堅決避(bi)免良(liang)莠不(bu)分、魚(yu)龍混雜；要(yao)(yao)(yao)加強(qiang)自(zi)律管理(li)，完(wan)善自(zi)律管理(li)規(gui)(gui)則。對于(yu)市(shi)(shi)場(chang)(chang)參與者的(de)(de)違法違規(gui)(gui)行(xing)為，堅決采取自(zi)律管理(li)措(cuo)施，并按規(gui)(gui)定報告地方(fang)(fang)金融監(jian)管部門和(he)證(zheng)(zheng)監(jian)局。

區域(yu)性(xing)股權(quan)市場是(shi)(shi)多層次資本市場的(de)塔基，也是(shi)(shi)地(di)(di)方(fang)重要的(de)金(jin)融基礎設(she)施，是(shi)(shi)促進創新創業和經濟轉型升(sheng)級的(de)有力抓手。支持(chi)區域(yu)性(xing)股權(quan)市場集聚地(di)(di)方(fang)金(jin)融要素(su)，建設(she)以股權(quan)融資為(wei)核心(xin)的(de)綜合金(jin)融服務(wu)平(ping)臺，為(wei)中小微(wei)企(qi)業提供改(gai)制(zhi)輔導、融資轉讓、財(cai)務(wu)顧問(wen)、信息咨詢、管理培訓、路演宣傳、培育孵化等(deng)一攬子服務(wu)。鼓勵地(di)(di)方(fang)上(shang)(shang)市后備(bei)企(qi)業到區域(yu)性(xing)股權(quan)市場掛牌進行規(gui)范培育，鼓勵符合條件的(de)區域(yu)性(xing)股權(quan)市場掛牌公司到新三(san)板(ban)掛牌或(huo)證券交易所上(shang)(shang)市。

二、嚴格實施分類分層管理

區(qu)域性股權(quan)(quan)市場可根據企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)資(zi)質(zhi)類型(xing)和(he)自身(shen)意愿為企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)提供掛牌(pai)、展(zhan)示、純托(tuo)管等(deng)不同類別(bie)的(de)服務，運營機(ji)構(gou)應根據《辦(ban)法》和(he)本意見規定(ding)明確(que)相應的(de)條件和(he)要(yao)求，嚴(yan)格(ge)區(qu)分(fen)(fen)掛牌(pai)、展(zhan)示、純托(tuo)管等(deng)服務類型(xing)。運營機(ji)構(gou)可制定(ding)具體標準，對不同資(zi)質(zhi)的(de)掛牌(pai)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)實施分(fen)(fen)層管理，按不同層級實施差(cha)異(yi)化的(de)信息披露，運營機(ji)構(gou)要(yao)向(xiang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)明示掛牌(pai)、展(zhan)示、純托(tuo)管等(deng)服務的(de)不同條件要(yao)求以及有(you)關的(de)權(quan)(quan)力義務，不得(de)誤導企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)掛牌(pai)。

根據《辦法》規定，掛牌公(gong)司除要符(fu)合(he)第(di)十(shi)(shi)六條(tiao)(tiao)的條(tiao)(tiao)件(jian)外(wai)，還(huan)應(ying)滿足(zu)第(di)二(er)(er)十(shi)(shi)條(tiao)(tiao)、二(er)(er)十(shi)(shi)二(er)(er)條(tiao)(tiao)、二(er)(er)十(shi)(shi)五條(tiao)(tiao)有關(guan)股權(quan)集中登(deng)記托管、實時公(gong)布價(jia)格行情、履行持續信息披露義務等要求。區(qu)(qu)域性股權(quan)市場應(ying)建立退出機制，明確摘(zhai)牌條(tiao)(tiao)件(jian)和(he)程序，對于嚴重違法違規和(he)不符(fu)合(he)掛牌條(tiao)(tiao)件(jian)的企(qi)業，及時進行摘(zhai)牌。區(qu)(qu)域性股權(quan)市場已掛牌公(gong)司應(ying)在2019年底(di)前完成股權(quan)登(deng)記托管，有限責(ze)任公(gong)司參照掛牌的應(ying)符(fu)合(he)上述規定條(tiao)(tiao)件(jian)和(he)要求，否則轉為展(zhan)示企(qi)業或純(chun)托管企(qi)業或者作摘(zhai)牌處理。

展示企業(ye)在(zai)區域性股(gu)權市場公示基本信息，可發(fa)布一次性融資或轉讓信息。異地(di)展示企業(ye)須在(zai)注冊(ce)地(di)區域性股(gu)權市場登記托管股(gu)權，異地(di)展示時間不(bu)得超(chao)過12個(ge)月，超(chao)過期限的(de)應報經企業(ye)注冊(ce)地(di)省(sheng)級地(di)方金融監管部門同意。

純托(tuo)(tuo)管企業(ye)僅在區域(yu)性股(gu)(gu)權(quan)市場進行(xing)股(gu)(gu)份(fen)或(huo)股(gu)(gu)權(quan)登記存管，不(bu)掛(gua)(gua)牌、不(bu)展示、不(bu)發布融資或(huo)轉讓信(xin)息，運營機構可以(yi)為其(qi)提(ti)供股(gu)(gu)權(quan)過戶服務。純托(tuo)(tuo)管企業(ye)應是注(zhu)冊在本省級行(xing)政區域(yu)內的(de)企業(ye)，股(gu)(gu)東可以(yi)不(bu)受200人的(de)限制。從全國中(zhong)小企業(ye)股(gu)(gu)份(fen)轉讓系(xi)統摘牌的(de)公(gong)司(si)，可在注(zhu)冊地(di)區域(yu)性股(gu)(gu)權(quan)市場進行(xing)股(gu)(gu)份(fen)登記托(tuo)(tuo)管，符合區域(yu)性股(gu)(gu)權(quan)市場掛(gua)(gua)牌條件的(de)可以(yi)在當地(di)掛(gua)(gua)牌。

三、做實做精股權融資業務

股權(quan)(quan)(quan)融(rong)資(zi)業(ye)(ye)務是區域(yu)性(xing)股權(quan)(quan)(quan)市(shi)場的(de)核(he)心(xin)業(ye)(ye)務。區域(yu)性(xing)股權(quan)(quan)(quan)市(shi)場發(fa)展(zhan)股權(quan)(quan)(quan)融(rong)資(zi)符合金融(rong)供給側結構(gou)性(xing)改革的(de)要求，有利于(yu)提(ti)高(gao)(gao)直接融(rong)資(zi)比重，降低企業(ye)(ye)杠桿率水平。我國(guo)中小微企業(ye)(ye)數(shu)量(liang)(liang)眾多，社會上(shang)存(cun)在大(da)量(liang)(liang)的(de)股權(quan)(quan)(quan)融(rong)資(zi)需求，但由于(yu)監管不到(dao)位等原(yuan)因，虛假(jia)宣傳(chuan)、跟(gen)風投資(zi)、估值(zhi)(zhi)過(guo)高(gao)(gao)、退出渠道不暢(chang)等問(wen)題大(da)量(liang)(liang)存(cun)在，有的(de)甚(shen)至以(yi)兜售(shou)(shou)“原(yuan)始股”為名實施(shi)詐騙(pian)和(he)(he)(he)非法集資(zi)。支持運營(ying)機(ji)(ji)構(gou)充分發(fa)揮交易場所的(de)制(zhi)度、業(ye)(ye)務和(he)(he)(he)監管優勢(shi)，不斷(duan)提(ti)高(gao)(gao)信息搜集、估值(zhi)(zhi)定(ding)價(jia)、銷售(shou)(shou)交易、登(deng)記托管、財務顧問(wen)等方面的(de)服(fu)務能(neng)力(li)，有重點地將場外(wai)優質企業(ye)(ye)的(de)A輪(lun)、B輪(lun)、C輪(lun)等私募股權(quan)(quan)(quan)融(rong)資(zi)引導(dao)至區域(yu)性(xing)股權(quan)(quan)(quan)市(shi)場規范進行(xing)，鼓(gu)勵在區域(yu)性(xing)股權(quan)(quan)(quan)市(shi)場掛(gua)牌的(de)有限責(ze)任公司(si)增資(zi)改制(zhi)為股份有限公司(si)，在此(ci)過(guo)程中運營(ying)機(ji)(ji)構(gou)要做(zuo)好(hao)改制(zhi)顧問(wen)和(he)(he)(he)融(rong)資(zi)配套服(fu)務。

四、平穩開展交易轉讓業務

區域(yu)性(xing)(xing)股(gu)權(quan)市場的(de)(de)(de)發(fa)(fa)行融(rong)資(zi)和(he)交易轉(zhuan)讓(rang)業(ye)(ye)務相(xiang)互(hu)(hu)聯系、相(xiang)互(hu)(hu)促(cu)進(jin)。沒有二級市場提(ti)供的(de)(de)(de)流動(dong)性(xing)(xing)，股(gu)權(quan)價(jia)值(zhi)將不(bu)能(neng)充分發(fa)(fa)現，市場融(rong)資(zi)功能(neng)將難(nan)以(yi)發(fa)(fa)揮。《辦法》明(ming)確(que)，除區域(yu)性(xing)(xing)股(gu)權(quan)市場外，地方其(qi)他各(ge)(ge)類交易場所(suo)不(bu)得組織(zhi)證(zheng)券發(fa)(fa)行和(he)轉(zhuan)讓(rang)活動(dong)。省級行政區域(yu)內其(qi)他交易場所(suo)違(wei)規開展證(zheng)券發(fa)(fa)行或轉(zhuan)讓(rang)業(ye)(ye)務的(de)(de)(de)，地方金融(rong)監管部門應當及時叫停并組織(zhi)清理(li)。運營機構要(yao)加強交易轉(zhuan)讓(rang)的(de)(de)(de)基(ji)礎設施建設，建立規范的(de)(de)(de)信(xin)息披(pi)露、行情發(fa)(fa)布、價(jia)值(zhi)評估、交易促(cu)成(cheng)、單(dan)向競價(jia)等制度，積極引(yin)入機構投資(zi)者(zhe)，提(ti)供便捷的(de)(de)(de)交易服(fu)務，逐步形(xing)成(cheng)良好的(de)(de)(de)市場生態(tai)，為省級行政區域(yu)內國(guo)有股(gu)份、債轉(zhuan)股(gu)等各(ge)(ge)類股(gu)權(quan)資(zi)產(chan)進(jin)場交易提(ti)供必要(yao)的(de)(de)(de)基(ji)礎條(tiao)件，支持(chi)區域(yu)性(xing)(xing)股(gu)權(quan)市場發(fa)(fa)揮信(xin)息集中、資(zi)本集聚和(he)專業(ye)(ye)服(fu)務優勢，為國(guo)有企業(ye)(ye)混合所(suo)有制改革、市場化債轉(zhuan)股(gu)提(ti)供服(fu)務，促(cu)進(jin)國(guo)有企業(ye)(ye)完善治理(li)結構，國(guo)有股(gu)權(quan)形(xing)成(cheng)市場化價(jia)格，推(tui)動(dong)國(guo)有資(zi)產(chan)保值(zhi)增值(zhi)。

五、規范發展可轉債業務

地方金(jin)融監管部門(men)要督促區域性股權市(shi)場制定(ding)完(wan)善的可轉債(zhai)業務(wu)規則，對可轉債(zhai)發(fa)(fa)(fa)行(xing)人(ren)的資(zi)質條件、信(xin)息披露、募集(ji)(ji)資(zi)金(jin)用途、募集(ji)(ji)資(zi)金(jin)托管、償還保障、轉股安排、審核要求、風險(xian)處置(zhi)等(deng)事項作出明確(que)規定(ding)，建立(li)完(wan)善可轉債(zhai)發(fa)(fa)(fa)行(xing)負面(mian)清單(dan)，合理安排發(fa)(fa)(fa)行(xing)規模。

除《辦法(fa)(fa)》第十(shi)一(yi)(yi)條規定(ding)的條件外，區域性股權市場可(ke)轉債發行人原則上應為(wei)生產經營性公司，單一(yi)(yi)法(fa)(fa)人主體(ti)，且能(neng)提供至少一(yi)(yi)個完整會計(ji)年度經審計(ji)的財(cai)務會計(ji)報(bao)告。募集(ji)資(zi)金應用于自身生產經營需要，不(bu)得(de)將(jiang)所募資(zi)金轉借他人。

發行(xing)人設置(zhi)(zhi)的轉(zhuan)(zhuan)股(gu)條件應明確轉(zhuan)(zhuan)股(gu)定價和轉(zhuan)(zhuan)股(gu)方(fang)式等信息，轉(zhuan)(zhuan)股(gu)申報期和轉(zhuan)(zhuan)股(gu)價格合理，轉(zhuan)(zhuan)股(gu)路徑(jing)具備可(ke)操作性，不得將轉(zhuan)(zhuan)股(gu)對象設置(zhi)(zhi)為發行(xing)人之(zhi)外(wai)的公司，發行(xing)方(fang)案應符合《公司法》的有關規定。

六、認真做好登記托管服務

登(deng)(deng)(deng)(deng)記(ji)(ji)托(tuo)管(guan)業(ye)(ye)務(wu)(wu)是區域(yu)性(xing)股權(quan)市(shi)場的(de)(de)基礎(chu)業(ye)(ye)務(wu)(wu)，運營機(ji)構(gou)是省(sheng)級(ji)行政區域(yu)內(nei)的(de)(de)證券登(deng)(deng)(deng)(deng)記(ji)(ji)托(tuo)管(guan)機(ji)構(gou)。區域(yu)性(xing)股權(quan)市(shi)場應(ying)建立健全(quan)登(deng)(deng)(deng)(deng)記(ji)(ji)托(tuo)管(guan)業(ye)(ye)務(wu)(wu)規(gui)則和(he)(he)(he)操作(zuo)規(gui)程，配備熟悉證券登(deng)(deng)(deng)(deng)記(ji)(ji)托(tuo)管(guan)法律法規(gui)和(he)(he)(he)實(shi)務(wu)(wu)操作(zuo)的(de)(de)人(ren)員(yuan)。辦理登(deng)(deng)(deng)(deng)記(ji)(ji)托(tuo)管(guan)業(ye)(ye)務(wu)(wu)時(shi)應(ying)采取走(zou)訪、訪談、公證、律師(shi)見證等措施保證公司證券持有人(ren)名冊和(he)(he)(he)登(deng)(deng)(deng)(deng)記(ji)(ji)過(guo)戶記(ji)(ji)錄真實(shi)、準(zhun)確、完整，并注意工(gong)(gong)作(zuo)留痕(hen)，凡(fan)通過(guo)盡職調查形成的(de)(de)工(gong)(gong)作(zuo)記(ji)(ji)錄，由運營機(ji)構(gou)工(gong)(gong)作(zuo)人(ren)員(yuan)和(he)(he)(he)相關當事人(ren)簽字確認。區域(yu)性(xing)股權(quan)市(shi)場為登(deng)(deng)(deng)(deng)記(ji)(ji)托(tuo)管(guan)的(de)(de)股份有限公司出(chu)具股份登(deng)(deng)(deng)(deng)記(ji)(ji)托(tuo)管(guan)情況證明的(de)(de)，運營機(ji)構(gou)承(cheng)擔(dan)相應(ying)的(de)(de)法律責任。

登記(ji)托(tuo)管(guan)(guan)企(qi)業的覆蓋面和(he)質量直(zhi)接關系(xi)(xi)到區域(yu)性股權(quan)市(shi)場(chang)的生態體系(xi)(xi)培育。運營機構(gou)要(yao)積極拓展(zhan)登記(ji)托(tuo)管(guan)(guan)的企(qi)業種(zhong)類和(he)范圍，為轄區內未(wei)上市(shi)商(shang)業銀行、保險公(gong)司(si)(si)等金融證(zheng)券機構(gou)提供(gong)良好(hao)的股權(quan)登記(ji)托(tuo)管(guan)(guan)服務。省級(ji)人民政府可出臺文件進(jin)一步明確區域(yu)性股權(quan)市(shi)場(chang)股份登記(ji)托(tuo)管(guan)(guan)的職責效力，支持(chi)其開展(zhan)省級(ji)行政區域(yu)內除上市(shi)公(gong)司(si)(si)或(huo)新三板掛牌公(gong)司(si)(si)外所有股份有限公(gong)司(si)(si)的股份集中(zhong)登記(ji)托(tuo)管(guan)(guan)。

七、積極發展合格投資者

為(wei)(wei)保(bao)護投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)合法權(quan)(quan)益(yi)，區域性股權(quan)(quan)市場(chang)(chang)實(shi)行投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)適當性制度(du)，《辦法》規定(ding)了區域性股權(quan)(quan)市場(chang)(chang)合格(ge)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)的(de)(de)條件和類型。運(yun)營機(ji)(ji)構要(yao)及時清理存量不(bu)合格(ge)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)，清理完成(cheng)前不(bu)得(de)允許(xu)其認購和受(shou)讓(rang)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)；已經認購或者(zhe)受(shou)讓(rang)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)的(de)(de)，只(zhi)能繼(ji)續持有或賣出(chu)；違反規定(ding)的(de)(de)，地方金融監管(guan)(guan)部門要(yao)嚴(yan)肅處(chu)理。要(yao)嚴(yan)格(ge)管(guan)(guan)理開戶(hu)(hu)機(ji)(ji)構，建立(li)完善證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)賬(zhang)戶(hu)(hu)管(guan)(guan)理制度(du)，采(cai)集完整(zheng)(zheng)的(de)(de)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)賬(zhang)戶(hu)(hu)信息，確(que)保(bao)新開戶(hu)(hu)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)材料(liao)的(de)(de)真實(shi)性、準確(que)性、完整(zheng)(zheng)性，妥善保(bao)存證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)賬(zhang)戶(hu)(hu)業務(wu)資(zi)料(liao)。區域性股權(quan)(quan)市場(chang)(chang)運(yun)營機(ji)(ji)構可以委托(tuo)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)公司(si)為(wei)(wei)合格(ge)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)開立(li)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)賬(zhang)戶(hu)(hu)。

一定(ding)數量的(de)合(he)(he)(he)格投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)是(shi)區(qu)域(yu)性股(gu)權市(shi)場(chang)(chang)發(fa)(fa)揮(hui)融(rong)資(zi)和(he)交易功能(neng)的(de)前提，缺乏(fa)合(he)(he)(he)格投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)則市(shi)場(chang)(chang)的(de)融(rong)資(zi)和(he)交易功能(neng)將(jiang)無從發(fa)(fa)揮(hui)。區(qu)域(yu)性股(gu)權市(shi)場(chang)(chang)要(yao)通過(guo)提供優質的(de)股(gu)權、可(ke)轉債等(deng)產品，吸(xi)引社會(hui)上各種類型(xing)的(de)合(he)(he)(he)格投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)參與。同時(shi)，運營機構還可(ke)發(fa)(fa)揮(hui)股(gu)東等(deng)資(zi)源優勢(shi)，加強同當地商業銀行、證券(quan)公司、私募(mu)基金等(deng)機構的(de)聯系合(he)(he)(he)作(zuo)，積極(ji)開發(fa)(fa)合(he)(he)(he)格投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)，為市(shi)場(chang)(chang)融(rong)資(zi)功能(neng)發(fa)(fa)揮(hui)打(da)好基礎。

八、全面落實監管責任

地方金融監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)部門要(yao)配備專(zhuan)門的(de)監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)力(li)量，每(mei)年(nian)至少組(zu)織(zhi)一(yi)次(ci)全(quan)面(mian)或專(zhuan)項(xiang)現場檢查，及時處置發現的(de)問題(ti)和(he)風險。各(ge)證監(jian)(jian)局應加強對地方金融監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)部門的(de)政策指導，督促其做好(hao)日常監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)工作，落實(shi)好(hao)各(ge)項(xiang)政策要(yao)求，通過監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)信息平臺(tai)、投訴舉報(bao)、輿情(qing)監(jian)(jian)測等(deng)方式加強風險監(jian)(jian)測和(he)評估，提(ti)升(sheng)監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)的(de)前瞻性(xing)和(he)有效性(xing)。

要(yao)(yao)督促區域性(xing)股權市場(chang)(chang)充(chong)實統(tong)計(ji)力量，提(ti)高統(tong)計(ji)數據質量，及(ji)時發布(bu)年度報告，完(wan)善統(tong)計(ji)報送機制，確(que)保區域性(xing)股權市場(chang)(chang)各項(xiang)數據及(ji)時、準確(que)報送。年度報告內容包(bao)括(kuo)基本情(qing)況、公(gong)司治理、業務數據、財務狀況及(ji)其他(ta)重要(yao)(yao)事項(xiang)。地方金(jin)融監管(guan)部(bu)門要(yao)(yao)對運營機構報送的(de)信息(xi)進行復核校(xiao)驗，發現問題的(de)應當(dang)要(yao)(yao)求其及(ji)時處理。

區域(yu)性(xing)股權市場運(yun)營(ying)機(ji)構發生下(xia)列重大事項(xiang)時，要(yao)按照省級人民政府有關規定履行(xing)程(cheng)序，并向我會備案：1.控股股東(dong)、實(shi)際控制人發生調整（包括(kuo)股權轉讓、委托行(xing)使表(biao)決權等(deng)）；2.法定代(dai)表(biao)人、董事長(chang)、總(zong)經理發生變(bian)更(geng)；3.運(yun)營(ying)機(ji)構股本、持股（包括(kuo)表(biao)決權）百(bai)分之五以上股東(dong)發生變(bian)動；4.修改《公司章程(cheng)》及重要(yao)自律規則；5.地方金(jin)融監管部(bu)門根據審慎(shen)原則認定的其他重大事項(xiang)。

九、切實防范化解風險

地(di)方(fang)(fang)(fang)金(jin)融監(jian)管(guan)部(bu)門(men)和(he)證監(jian)局要堅持底線思維(wei)和(he)風險(xian)(xian)意識，高度(du)重(zhong)視區域性(xing)股(gu)權市場(chang)的各類風險(xian)(xian)隱患(huan)，不(bu)容一刻輕視疏忽(hu)，重(zhong)點關(guan)注可轉債業務、合格投資者(zhe)制度(du)落(luo)實等方(fang)(fang)(fang)面的風險(xian)(xian)隱患(huan)，嚴防公開(kai)發(fa)行或(huo)(huo)變相公開(kai)發(fa)行，有效化解存(cun)量(liang)私(si)募債風險(xian)(xian)。運營機構的實繳資本原則上不(bu)得(de)低于1億元(yuan)，其(qi)控(kong)股(gu)股(gu)東或(huo)(huo)實際控(kong)制人有重(zhong)大違法違規(gui)行為和(he)嚴重(zhong)失信行為，或(huo)(huo)對區域性(xing)股(gu)權市場(chang)造成(cheng)重(zhong)大風險(xian)(xian)的，地(di)方(fang)(fang)(fang)金(jin)融監(jian)管(guan)部(bu)門(men)應當(dang)予以(yi)勸退(tui)或(huo)(huo)者(zhe)要求其(qi)持股(gu)比例（關(guan)聯方(fang)(fang)(fang)和(he)一致行動(dong)人持股(gu)合并計(ji)算）降低至百分之五以(yi)下。

地方(fang)金融監(jian)(jian)管(guan)部(bu)門應(ying)建立完善(shan)區域性股權市(shi)場風(feng)險(xian)報告路徑和(he)處(chu)置流程(cheng)。一(yi)旦發現(xian)風(feng)險(xian)隱患或者苗頭，要(yao)及時采取有效措(cuo)施予以處(chu)置，做好(hao)早期(qi)糾正工(gong)作。對已發生的風(feng)險(xian)事(shi)件(jian)，地方(fang)金融監(jian)(jian)管(guan)部(bu)門要(yao)切實(shi)履行(xing)屬地監(jian)(jian)管(guan)責任(ren)(ren)和(he)風(feng)險(xian)處(chu)置責任(ren)(ren)，發現(xian)重(zhong)大違規(gui)行(xing)為的，要(yao)果斷采取監(jian)(jian)管(guan)措(cuo)施，維護市(shi)場秩(zhi)序和(he)市(shi)場穩定。

十、營造良好發展環境

區(qu)域性股(gu)權(quan)市(shi)(shi)場運營機(ji)構要(yao)發(fa)揮貼(tie)近當地、成本低廉、程(cheng)序(xu)便捷、手續靈活等體(ti)制(zhi)機(ji)制(zhi)優勢，為中(zhong)小微企業(ye)提供優質專(zhuan)業(ye)的(de)資本市(shi)(shi)場服務(wu)，爭取地方(fang)政府和社會各(ge)方(fang)面的(de)理解支持；業(ye)務(wu)經(jing)營過(guo)程(cheng)中(zhong)遇(yu)到制(zhi)約市(shi)(shi)場發(fa)展的(de)普(pu)遍性政策問題和制(zhi)度障礙，可通(tong)過(guo)證(zheng)券業(ye)協(xie)會向(xiang)證(zheng)監會和國家有關部門(men)傳遞反(fan)映，合理的(de)將(jiang)協(xie)調(diao)推動解決。證(zheng)券業(ye)協(xie)會要(yao)規(gui)范市(shi)(shi)場秩序(xu)，維護(hu)行業(ye)利益(yi)，對于違反(fan)自律規(gui)則的(de)行為采取自律監管措施。區(qu)域性股(gu)權(quan)市(shi)(shi)場可以結合實體(ti)經(jing)濟需要(yao)和自身市(shi)(shi)場條件提出(chu)創新(xin)業(ye)務(wu)試(shi)點申請，證(zheng)監會將(jiang)在(zai)統籌(chou)考慮市(shi)(shi)場運行狀況、風險管理能(neng)力(li)的(de)基(ji)礎上組織研究論證(zheng)，明確(que)試(shi)點意見。

區(qu)(qu)域(yu)性股(gu)權(quan)(quan)市(shi)(shi)(shi)場(chang)是地(di)方(fang)(fang)人民政(zheng)(zheng)(zheng)府扶(fu)持(chi)中(zhong)小微(wei)企(qi)(qi)業(ye)(ye)政(zheng)(zheng)(zheng)策措施(shi)的(de)(de)綜合運(yun)用平臺。根據《通(tong)知》等(deng)(deng)文件規定，地(di)方(fang)(fang)人民政(zheng)(zheng)(zheng)府可(ke)通(tong)過(guo)區(qu)(qu)域(yu)性股(gu)權(quan)(quan)市(shi)(shi)(shi)場(chang)運(yun)用貼息、擔(dan)保(bao)、投資等(deng)(deng)扶(fu)持(chi)中(zhong)小微(wei)企(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)政(zheng)(zheng)(zheng)策措施(shi)，在稅收優(you)惠、財政(zheng)(zheng)(zheng)補貼、人才引(yin)(yin)進(jin)、土地(di)供應、工商登記對接等(deng)(deng)方(fang)(fang)面(mian)出臺政(zheng)(zheng)(zheng)策支持(chi)區(qu)(qu)域(yu)性股(gu)權(quan)(quan)市(shi)(shi)(shi)場(chang)發展(zhan)(zhan)，引(yin)(yin)導優(you)質(zhi)企(qi)(qi)業(ye)(ye)掛牌；設立擔(dan)保(bao)、投資類引(yin)(yin)導基金(jin)，通(tong)過(guo)市(shi)(shi)(shi)場(chang)化(hua)方(fang)(fang)式吸(xi)引(yin)(yin)更多社會資金(jin)，投資區(qu)(qu)域(yu)性股(gu)權(quan)(quan)市(shi)(shi)(shi)場(chang)掛牌企(qi)(qi)業(ye)(ye)；組織協調當地(di)宣(xuan)傳媒體加強正面(mian)引(yin)(yin)導，全面(mian)講解區(qu)(qu)域(yu)性股(gu)權(quan)(quan)市(shi)(shi)(shi)場(chang)的(de)(de)功(gong)能作用、市(shi)(shi)(shi)場(chang)定位、運(yun)行情(qing)況(kuang)以及服(fu)務當地(di)小微(wei)企(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)典型案例，為市(shi)(shi)(shi)場(chang)發展(zhan)(zhan)營造(zao)良好的(de)(de)外部發展(zhan)(zhan)環境(jing)。

（來源：區域(yu)性(xing)股權市場(chang)）